Introducción
Ya sea usted un inversor, trader, creador de mercado o simplemente un novato, entender y comprender el concepto de gestión de riesgos es crucial. Para resaltar su importancia, incluso es posible extender este concepto a aspectos más cotidianos: cuando contrata un seguro, está transfiriendo el riesgo a otros. Busca volverse neutral frente al riesgo de accidentes, robos, etc., y la contraparte le cobra una prima a cambio, aliviándole de esta carga mental y financiera.
En el trading y las criptomonedas, es exactamente el mismo principio. Desafortunadamente, no existe una fórmula mágica o un seguro anti-stop loss que pueda garantizar su rentabilidad, pero es totalmente posible optimizar su riesgo según su propio apetito por él. Es un proceso continuo que requiere personalizar su estilo de trading, pero es la mejor manera de vencer al mercado.
En este artículo, primero cubriremos los fundamentos para entender su perfil de inversor y luego cómo gestionar su propio riesgo basado en esta definición inicial.
Sin más preámbulos, comencemos:
Entendiendo Su Perfil de Inversor:
Defina claramente sus objetivos financieros a corto, medio y largo plazo. ¿Está buscando financiar su jubilación, comprar una casa, pagar la educación de sus hijos o simplemente hacer crecer su capital?
Como inversor, la toma de riesgos y su comprensión se pueden desglosar en tres partes:
Los objetivos a corto plazo, como construir un fondo de emergencia o ahorrar para unas vacaciones, tienen un horizonte de un año o menos y generalmente requieren inversiones líquidas y de bajo riesgo. Los objetivos a medio plazo, como comprar una casa o financiar la educación de sus hijos, se extienden de 1 a 5 años y pueden implicar inversiones ligeramente más arriesgadas para obtener rendimientos potencialmente más altos. Los objetivos a largo plazo, como la jubilación o la creación de riqueza significativa, se extienden más de 5 años, permitiendo inversiones en activos más arriesgados debido al tiempo disponible para absorber las fluctuaciones del mercado.
Al definir sus objetivos, es importante cuantificar con precisión la cantidad necesaria. Este paso le permitirá calcular cuánto necesita ahorrar o invertir regularmente para alcanzar estos objetivos. Tenga en cuenta también que sus objetivos financieros pueden evolucionar con el tiempo según su situación personal, por lo que la flexibilidad es importante. Para este punto, también es crucial entender que la gestión del riesgo es un proceso que lleva tiempo y requiere una mejora constante.
Al determinar sus objetivos, considere el nivel de riesgo que está dispuesto a aceptar para alcanzarlos. Los objetivos a corto plazo generalmente requieren un enfoque más conservador, mientras que los objetivos a largo plazo podrían permitir asumir más riesgos para apuntar a rendimientos más altos.
Una vez que haya definido clara y precisamente sus objetivos, puede desarrollar una estrategia de inversión adaptada a estas metas y a su perfil de tolerancia al riesgo. Recuerde revisar regularmente sus objetivos para asegurarse de que está progresando hacia su logro.
Adaptando Su Perfil al Riesgo Deseado
Definiremos tres perfiles típicos para tres tipos de personalidades comúnmente encontradas en el ecosistema cripto, variando progresivamente desde el menos arriesgado hasta el más arriesgado. Cada perfil tendrá un benchmark que busca superar y un drawdown máximo a respetar. Esta lista no es exhaustiva y sirve como guía para definir mejor su propio perfil, ya que hay tantos inversores como perfiles posibles.
Inversor Conservador
Este perfil prioriza la preservación del capital y la minimización de riesgos. Invierte principalmente en criptomonedas bien establecidas y de alta capitalización, como Bitcoin y Ethereum.
Desea diversificar sus inversiones y asegurarse de que su drawdown anual no exceda el 5 al 10%. El objetivo de rendimiento puede superar el 20%, pero durante un mercado bajista, este tipo de perfil podría tender a asignar a stablecoins para preservar el capital mientras espera señales alcistas.
Su benchmark, el índice de rendimiento que busca superar, serán más los mercados tradicionales, que no ofrecen el mismo riesgo que las criptomonedas, que promedian un rendimiento anual entre el 7% y el 10%. Este perfil tiene ventajas como la simplicidad en la toma de posiciones, rendimientos razonables basados en el capital asignado, y bajo riesgo, resultando en una menor carga mental.
Inversor Moderado
Este perfil está dispuesto a asumir un poco más de riesgo para obtener rendimientos más altos. Invierte en una gama más amplia de criptomonedas, incluyendo algunos proyectos de mediana capitalización y prometedores. Su drawdown anual puede variar del 10 al 50%, dependiendo de su convicción y plan de acción. Monitorea de cerca su cartera y puede ajustar sus inversiones según las tendencias del mercado. Durante un bull run, este perfil generalmente tiene toda su cartera expuesta para capitalizar la tendencia actual.
Su benchmark podría ser criptomonedas blue-chip como Ethereum o Bitcoin. Este perfil se beneficia de una simplicidad en la toma de posiciones similar al primer perfil y un riesgo controlado de la cartera. También es muy flexible en la toma de decisiones. Sin embargo, es común que necesite monitorear el mercado y gestionar sus posiciones al menos semanalmente para mantenerse informado de las variaciones del mercado y ajustar su plan. Así, la carga mental es mayor que para el Perfil #1.
Inversor Agresivo
Este perfil es el más arriesgado y está listo para invertir en criptomonedas más volátiles y especulativas. Podría verse atraído por ICOs, tokens DeFiDeFi Los servicios DeFi utilizan contratos inteligentes, protocolos descentralizados y tokens para ofrecer una serie de servicios financieros que, en ocasiones, pueden sustituir a los ofrecidos por los bancos, como préstamos/empréstitos, gestión de activos, seguros o intercambio de activos. de baja capitalización y proyectos emergentes con alto potencial de crecimiento. Acepta fluctuaciones significativas en el valor de su cartera y está preparado para perder una parte sustancial de su capital. Podría adoptar estrategias de trading activo, incluyendo day tradingDay Trading La compra y venta de activos en intervalos cortos dentro del mismo día para obtener beneficios., scalpingScalping Es una estrategia de comercio que consiste en obtener pequeños beneficios rápidos explotando las pequeñas fluctuaciones de los precios. u otras, para beneficiarse de los movimientos rápidos del mercado. Su drawdown anual puede variar entre el 50% y el 100% del capital invertido.
Este perfil es el más difícil de gestionar ya que requiere un equilibrio entre una gestión de riesgos coherente y una toma de riesgos significativa. Además, exige una gestión activa de las posiciones y puede adoptar cualquier estilo de trading. Es común que los inversores sin un plan definido terminen en esta categoría por desesperación. Tampoco tienen un benchmark, apuntando simplemente a extraer la mayor cantidad de beneficio posible del mercado mientras preservan su capital el mayor tiempo posible.
Es esencial notar que el riesgo y el rendimiento generalmente están estrechamente relacionados. Cuanto más arriesgado es el perfil del inversor, mayor es el rendimiento potencial, pero también la probabilidad de pérdidas significativas. Tienden a gravitar hacia cualquier cosa que parezca una buena operación.
Gestionando el Tamaño de las Posiciones
Para determinar el tamaño óptimo de las posiciones, es esencial considerar su tolerancia al riesgo y perfil de inversor. Para esto, le animo a revisar la sección anterior para guiarlo en esta búsqueda.
Primero, necesitará evaluar los riesgos asociados con el activo en el que está invirtiendo. Los activos más volátiles o especulativos generalmente requieren posiciones más pequeñas. Considere también la liquidez del activo, ya que los activos ilíquidos pueden ser difíciles de vender cuando sea necesario. La liquidez simplemente representa la facilidad de convertir una cripto en otra más estable, por ejemplo.
El uso de órdenes stop-loss es una estrategia común para determinar el tamaño de las posiciones. Puede establecer un umbral de pérdida aceptable y asignar su capital en consecuencia. Por ejemplo, si decide no perder más del 5% de su capital total en una sola posición, puede usar una orden stop-loss para determinar el tamaño de la posición basado en este límite.
Vale la pena señalar que no es necesario ni recomendable usar solo stop-losses «duros» o Hard SL. Hacerlo reduce su flexibilidad y añade un elemento de azar a sus decisiones de inversión. Es aconsejable usar un escalonamiento de sus stop-losses para una mejor gestión del riesgo, al igual que se recomienda usar un escalonamiento para sus órdenes de entrada.
También puede reevaluar el tamaño de las posiciones basándose en la evolución del mercado y su estrategia de inversión. Por ejemplo, ajuste el tamaño de la posición basándose en nueva información o rendimiento pasado, aunque esto no garantiza el rendimiento futuro.
La gestión del tamaño de las posiciones también debe tener en cuenta su resiliencia emocional. No sobre-invierta en un activo hasta el punto de experimentar un estrés excesivo por las fluctuaciones de precios, ya que esto podría llevarlo a tomar decisiones irracionales que normalmente no tomaría.
En última instancia, gestionar el tamaño de las posiciones es un delicado equilibrio entre maximizar los rendimientos potenciales y minimizar los riesgos. Es una habilidad que se refina con la experiencia y debe adaptarse a su situación personal, como se vió en el ejemplo anterior. Siguiendo estos principios básicos, puede impactar positivamente sus inversiones y mantener el control sobre ellas.
Los Diferentes Riesgos a Conocer
Primero, está el riesgo de mercado, que se refiere al riesgo relacionado con las fluctuaciones de precios de las criptomonedas. En otras palabras, como inversor, está expuesto a pérdidas potenciales cuando el valor de sus inversiones disminuye debido a condiciones de mercado desfavorables. Esto incluye eventos inesperados de tipo «Cisne Negro», cambios graduales en las condiciones macroeconómicas, etc.
Luego, está el riesgo de crédito: este está asociado con la posibilidad de que el emisor de un préstamo o producto financiero no pueda reembolsar el principal o los intereses. Esto concierne principalmente a los grandes prestatarios y plataformas de préstamo DeFi, pero también puede afectar a los exchanges centralizados (CEXCEX Una plataforma de intercambio centralizada controlada por una única entidad.) que quiebran, como FTX, por nombrar solo uno.
Como se mencionó anteriormente, también existe un riesgo real de liquidez: esto implica la dificultad de comprar o vender un activo sin afectar su precio. Los activos ilíquidos pueden llevar a pérdidas significativas al vender. Cuando se trata de una cripto de baja capitalización, es crucial ser consciente de esto. Esto también se conoce como ‘slippageSlippage La diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real en el que se ejecuta, algo que suele ocurrir en periodos de alta volatilidad o baja liquidez.’ o la brecha entre la oferta y la demanda.
Además, un riesgo a menudo pasado por alto es el riesgo operacional, que concierne a las interrupciones o fallas en los procesos operativos, incluyendo errores humanos, fallas tecnológicas y eventos inesperados. Por ejemplo, esto podría ser un tamaño de posición mal calculado, un clic erróneo, un error en la configuración de su terminal de trading, etc.
Finalmente, el riesgo más pasado por alto por los inversores de criptomonedas: el riesgo de cambio. Para aquellos que buscan retirar sus ganancias en moneda fiduciaria, el riesgo de cambio está de hecho presente cuando las fluctuaciones en los tipos de cambio afectan el valor de las inversiones en monedas extranjeras. Durante períodos de un año, la volatilidad promedio dependiendo de los pares de divisas en el mercado forex oscila entre el 10% y el 15% anualmente. Cuando se mantienen stablecoins, se está indirectamente expuesto al dólar mismo.
Conclusión
En conclusión, la gestión de riesgos es un pilar crucial para cualquier inversor, ya sea en criptomonedas u otros activos. Entender su perfil de inversor, establecer objetivos financieros claros y personalizar su enfoque basado en su tolerancia al riesgo son pasos clave en la búsqueda de rentabilidad y protección del capital. No hay un camino mágico hacia la rentabilidad; implica una mejora constante de su análisis y un trabajo significativo en uno mismo.
En resumen, la gestión de riesgos es un proceso continuo que requiere reflexión, paciencia y adaptabilidad. Siguiendo los principios fundamentales de gestión de riesgos, puede fortalecer su posición como inversor y navegar más eficazmente en las aguas a veces turbulentas de los mercados de criptomonedas.
