Pour comprendre ces concepts, nous devons revenir aux bases de ce qu’est un marché : c’est simplement le point de rencontre de l’offre et de la demande visant à fixer un prix d’achat/vente. D’un côté, il y a le demandeur (acheteur) qui cherche à minimiser son prix d’achat, et de l’autre côté, il y a le fournisseur (vendeur) qui cherche à maximiser son prix de vente.
Le spreadSpread La différence entre le prix d'offre le plus élevé et le prix de vente le plus bas sur un marché. bid-ask
Sur les marchés des cryptomonnaies, le spread bid-ask représente l’écart entre l’offre et la demande lors de l’échange d’un jeton ou d’une cryptomonnaie. Il est symbolisé dans un carnet d’ordres qui répertorie tous les ordres d’achat et de vente. En d’autres termes, c’est la différence entre le prix minimum auquel un vendeur est prêt à se séparer de ses actifs et le prix maximum qu’un acheteur est prêt à payer pour les acquérir.
Pour simplifier, prenons un exemple : supposons que vous ayez une pomme que vous voulez vendre, et vous estimez sa valeur à 10 €. Votre ami Pierre, quant à lui, pense qu’elle vaut au maximum 8 € et veut l’acheter. Dans cette situation, le spread bid-ask est de 2 €. C’est simplement la différence entre l’offre la plus élevée et la demande la plus basse sur le marché.
Spread Bid-AskAsk Prix auquel un vendeur est prêt à vendre une crypto-monnaie sur un marché. = (Valeur minimale à laquelle le vendeur accepte de vendre) – (Valeur maximale à laquelle l’acheteur est prêt à acheter)
Cependant, il existe des nuances et des différences selon le type de cryptomonnaie que vous souhaitez acheter ou vendre. En effet, il est d’abord important de raisonner en pourcentage : une différence de 3 $ dans le prix entre l’achat et la vente de Bitcoin à 30 000 $ représente un spread de 0,01 % pour quelqu’un qui achète. Cela n’aura pas le même impact qu’un spread du même montant pour une cryptomonnaie comme BNB (spread de 1 %), qui se négocie actuellement autour de 300 $.
Cela dit, tous les marchés n’ont pas le même spread, et le spread d’un même actif peut varier en fonction du volume présent sur la paire au moment de l’achat ou de la vente d’une cryptomonnaie. Généralement, plus une cryptomonnaie est « liquide » (c’est-à-dire ayant un volume d’échanges élevé), plus le spread sera faible. C’est pourquoi les actifs à faible liquidité sont généralement plus volatils.
Vous vous demandez peut-être où va cette différence de prix.
Qui bénéficie de cette commission sur chaque transaction exécutée sur les marchés ?
Pour faire simple, ce sont les teneurs de marché qui en bénéficient. Leur travail consiste à profiter de ces spreads pour générer des profits. En effet, le prix d’un actif peut différer selon une bourse (centralisée ou décentralisée), il existe donc des acteurs ou des entreprises sophistiqués qui recherchent des opportunités d’achat ou de vente pour générer des profits. Les teneurs de marché opèrent sur tous les marchés : traditionnels et crypto.
Les Exchanges Centralisés (CEXCEX Une plateforme d'échange centralisée contrôlée par une seule entité.) tels que Binance, FTX, Coinbase, etc., utilisent les frais prélevés sur les spreads bid-ask pour générer des profits. Ils prélèvent donc une partie de chaque transaction de leurs clients. Essentiellement, c’est une commission pour mettre en relation acheteurs et vendeurs et fournir la liquidité nécessaire à la transaction. Vous le savez peut-être déjà, mais ils ne sont pas les seuls à proposer ce type de service.
Les Exchanges Décentralisés (DEXDEX Plate-forme d'échange décentralisée sans autorité centrale, qui utilise souvent des AMM pour permettre les transactions.), quant à eux, fonctionnent légèrement différemment. Ils utilisent généralement des Automated MarketMarket Lieu où les actifs sont achetés et vendus. Makers (AMMAMM Un algorithme utilisé dans les plateformes de négociation décentralisées (DEX) pour fournir de la liquidité à l'aide de pools. Les fournisseurs de liquidités déposent dans ces pools et reçoivent une part des frais générés par les transactions. L'algorithme détermine le prix de l'actif en fonction de l'offre et de la demande dans le pool.) pour assurer le bon fonctionnement. Ces AMM agissent comme des régulateurs sur les plateformes de trading décentralisées via des smart contracts qui gèrent en continu les échanges pour maintenir le plus de liquidité possible.
Comment utiliser cette information ?
Maintenant que vous comprenez le concept de spread bid-ask, comment pouvez-vous mettre cette connaissance à profit ?
Tout d’abord, il est important de toujours garder un œil sur le volume d’échanges de la cryptomonnaie que vous achetez ou vendez. Par exemple, un actif « blue-chip » comme Bitcoin ou Ethereum a un volume quotidien beaucoup plus élevé par rapport à une cryptomonnaie du top 200. Le volume est également important car il peut être bénéfique d’attendre un pic de volume pour acheter ou vendre vos cryptos, auquel cas vous paierez moins de frais de spread bid-ask.
Ensuite, il est essentiel de veiller à ne pas placer d’ordre au marché lorsque vous tradez sur les CEX, car vous encourrez des frais beaucoup plus élevés pour exécuter cette opération par rapport à un ordre limite.
