Introduction
Que vous soyez investisseur, trader, teneur de marché ou simplement novice, comprendre et saisir le concept de gestion des risques est crucial. Pour souligner son importance, il est même possible d’étendre ce concept à des aspects plus quotidiens : lorsque vous souscrivez une assurance, vous transférez le risque à d’autres. Vous visez à devenir neutre vis-à-vis du risque d’accidents, de vol, etc., et la contrepartie vous facture une prime en échange, vous soulageant de ce fardeau mental et financier.
Dans le trading et les cryptos, c’est exactement le même principe. Malheureusement, il n’existe pas de formule magique ou d’assurance anti-stop loss qui puisse garantir votre rentabilité, mais il est tout à fait possible d’optimiser votre risque selon votre propre appétit pour celui-ci. C’est un processus continu qui nécessite de personnaliser votre style de trading, mais c’est le meilleur moyen de battre le marché.
Dans cet article, nous couvrirons d’abord les bases de la compréhension de votre profil d’investisseur, puis comment gérer votre propre risque en fonction de cette définition initiale.
Sans plus attendre, commençons :
Comprendre Votre Profil d’Investisseur :
Définissez clairement vos objectifs financiers à court, moyen et long terme. Cherchez-vous à financer votre retraite, acheter une maison, payer l’éducation de vos enfants ou simplement faire fructifier votre capital ?
En tant qu’investisseur, la prise de risque et sa compréhension peuvent être décomposées en trois parties :
Les objectifs à court terme, comme la constitution d’un fonds d’urgence ou l’épargne pour des vacances, ont un horizon d’un an ou moins et nécessitent généralement des investissements liquides et à faible risque. Les objectifs à moyen terme, comme l’achat d’une maison ou le financement de l’éducation de vos enfants, s’étendent de 1 à 5 ans et peuvent impliquer des investissements légèrement plus risqués pour des rendements potentiellement plus élevés. Les objectifs à long terme, tels que la retraite ou la création d’une richesse importante, s’étendent sur plus de 5 ans, permettant des investissements dans des actifs plus risqués en raison du temps disponible pour absorber les fluctuations du marché.
Lors de la définition de vos objectifs, il est important de quantifier précisément le montant nécessaire. Cette étape vous permettra de calculer combien vous devez épargner ou investir régulièrement pour atteindre ces objectifs. Gardez également à l’esprit que vos objectifs financiers peuvent évoluer au fil du temps en fonction de votre situation personnelle, donc la flexibilité est importante. Pour ce point, il est également crucial de comprendre que la gestion du risque est un processus qui prend du temps et nécessite une amélioration constante.
Dans la détermination de vos objectifs, considérez le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter pour les atteindre. Les objectifs à court terme nécessitent généralement une approche plus conservatrice, tandis que les objectifs à long terme pourraient permettre de prendre plus de risques pour viser des rendements plus élevés.
Une fois que vous avez clairement et précisément défini vos objectifs, vous pouvez élaborer une stratégie d’investissement adaptée à ces cibles et à votre profil de tolérance au risque. N’oubliez pas de revoir régulièrement vos objectifs pour vous assurer que vous progressez vers leur réalisation.
Adapter Votre Profil au Risque Souhaité
Nous allons définir trois profils types pour trois types de personnalités couramment rencontrées dans l’écosystème crypto, allant progressivement du moins risqué au plus risqué. Chaque profil aura un benchmark qu’il cherche à surperformer et un drawdown maximum à respecter. Cette liste n’est pas exhaustive et sert de guide pour mieux définir votre propre profil, car il y a autant d’investisseurs que de profils possibles.
Investisseur Conservateur
Ce profil privilégie la préservation du capital et la minimisation des risques. Il investit principalement dans des cryptomonnaies bien établies et à forte capitalisation, comme Bitcoin et Ethereum.
Il souhaite diversifier ses investissements et s’assurer que son drawdown annuel ne dépasse pas 5 à 10%. L’objectif de rendement peut dépasser 20%, mais en période de marché baissier, ce type de profil pourrait avoir tendance à allouer aux stablecoins pour préserver le capital en attendant des signaux haussiers.
Son benchmark, l’indice de performance qu’il cherche à surperformer, sera davantage les marchés traditionnels, qui n’offrent pas le même risque que les cryptomonnaies, qui affichent un rendement annuel moyen entre 7% à 10%. Ce profil présente des avantages tels que la simplicité dans la prise de position, des rendements raisonnables en fonction du capital alloué, et un faible risque, donc une charge mentale moindre.
Investisseur Modéré
Ce profil est prêt à prendre un peu plus de risques pour des rendements plus élevés. Il investit dans une gamme plus large de cryptomonnaies, y compris certains projets à moyenne capitalisation et prometteurs. Son drawdown annuel peut varier de 10 à 50%, selon sa conviction et son plan d’action. Il surveille de près son portefeuille et peut ajuster ses investissements en fonction des tendances du marché. Lors d’un bull run, ce profil a généralement l’intégralité de son portefeuille exposé pour capitaliser sur la tendance en cours.
Son benchmark pourrait être les cryptomonnaies blue-chip comme Ethereum ou Bitcoin. Ce profil bénéficie d’une simplicité dans la prise de position similaire au premier profil et d’un risque contrôlé du portefeuille. Il est également très flexible dans la prise de décision. Cependant, il est courant qu’il ait besoin de surveiller le marché et de gérer ses positions au moins hebdomadairement pour rester informé des variations du marché et ajuster son plan. Ainsi, la charge mentale est plus importante que pour le Profil #1.
Investisseur Agressif
Ce profil est le plus risqué et est prêt à investir dans des cryptomonnaies plus volatiles et spéculatives. Il pourrait être attiré par les ICOICO Un événement de collecte de fonds au cours duquel une nouvelle crypto-monnaie ou un jeton est vendu à des investisseurs précoces., les tokens DeFiDeFi Les services DeFi utilisent des smart contracts, des protocoles décentralisés et des jetons pour offrir une gamme de services financiers qui peuvent parfois remplacer ceux proposés par les banques, tels que le prêt/emprunt, la gestion d'actifs, l'assurance ou l'échange d'actifs. à faible capitalisation et les projets émergents à fort potentiel de croissance. Il accepte des fluctuations importantes de la valeur de son portefeuille et est prêt à perdre une partie substantielle de son capital. Il pourrait adopter des stratégies de trading actif, y compris le day tradingDay Trading L'achat et la vente d'actifs sur de courts intervalles au cours d'une même journée afin de réaliser des bénéfices., le scalpingScalping Stratégie commerciale visant à réaliser de petits profits rapides en exploitant des mouvements de prix mineurs. ou autres, pour profiter des mouvements rapides du marché. Son drawdown annuel peut varier entre 50% et 100% du capital investi.
Ce profil est le plus difficile à gérer car il nécessite un équilibre entre une gestion cohérente des risques et une prise de risque importante. De plus, il exige une gestion active des positions et peut adopter n’importe quel style de trading. Il est courant que les investisseurs sans plan défini se retrouvent dans cette catégorie par désespoir. Ils n’ont pas non plus de benchmark, visant simplement à extraire le plus de profit possible du marché tout en préservant leur capital le plus longtemps possible.
Il est essentiel de noter que le risque et le rendement sont généralement étroitement liés. Plus le profil de l’investisseur est risqué, plus le rendement potentiel est élevé, mais aussi la probabilité de pertes importantes. Ils ont tendance à graviter vers tout ce qui semble être un bon trade.
Gérer la Taille des Positions
Pour déterminer la taille optimale des positions, il est essentiel de prendre en compte votre tolérance au risque et votre profil d’investisseur. Pour cela, je vous encourage à revoir la section précédente pour vous guider dans cette recherche.
Tout d’abord, vous devrez évaluer les risques associés à l’actif dans lequel vous investissez. Les actifs plus volatils ou spéculatifs nécessitent généralement des positions plus petites. Considérez également la liquidité de l’actif, car les actifs illiquides peuvent être difficiles à vendre en cas de besoin. La liquidité représente simplement la facilité de convertir une crypto en une autre plus stable, par exemple.
L’utilisation d’ordres stop-loss est une stratégie courante pour déterminer la taille des positions. Vous pouvez fixer un seuil de perte acceptable et allouer votre capital en conséquence. Par exemple, si vous décidez de ne pas perdre plus de 5% de votre capital total sur une seule position, vous pouvez utiliser un ordre stop-loss pour déterminer la taille de la position en fonction de cette limite.
Il est à noter qu’il n’est ni nécessaire ni recommandé d’utiliser uniquement des stop-losses « durs » ou Hard SL. Cela réduit votre flexibilité et ajoute un élément de hasard à vos décisions d’investissement. Il est conseillé d’utiliser un étagement de vos stop-losses pour une meilleure gestion des risques, tout comme il est recommandé d’utiliser un étagement pour vos ordres d’entrée.
Vous pouvez également réévaluer la taille des positions en fonction de l’évolution du marché et de votre stratégie d’investissement. Par exemple, ajustez la taille de la position en fonction de nouvelles informations ou des performances passées, bien que cela ne garantisse pas les performances futuresFutures Contrat d'achat ou de vente d'un actif à un prix prédéterminé dans le futur..
La gestion de la taille des positions doit également tenir compte de votre résilience émotionnelle. Ne sur-investissez pas dans un actif au point d’éprouver un stress excessif face aux fluctuations de prix, car cela pourrait vous amener à prendre des décisions irrationnelles que vous ne prendriez pas normalement.
En fin de compte, la gestion de la taille des positions est un équilibre délicat entre la maximisation des rendements potentiels et la minimisation des risques. C’est une compétence qui s’affine avec l’expérience et doit être adaptée à votre situation personnelle, comme on l’a vu dans l’exemple ci-dessus. En suivant ces principes de base, vous pouvez impacter positivement vos investissements et en garder le contrôle.
Les Différents Risques à Connaître
Tout d’abord, il y a le risque de marché, qui fait référence au risque lié aux fluctuations de prix des cryptomonnaies. En d’autres termes, en tant qu’investisseur, vous êtes exposé à des pertes potentielles lorsque la valeur de vos investissements diminue en raison de conditions de marché défavorables. Cela inclut les événements inattendus de type « Cygne Noir », les changements progressifs des conditions macroéconomiques, etc.
Ensuite, il y a le risque de crédit : il est associé à la possibilité que l’émetteur d’un prêt ou d’un produit financier ne soit pas en mesure de rembourser le principal ou les intérêts. Cela concerne principalement les gros emprunteurs et les plateformes de prêt DeFi mais peut également affecter les échanges centralisés (CEXCEX Une plateforme d'échange centralisée contrôlée par une seule entité.) qui font faillite, comme FTX pour n’en citer qu’un.
Comme mentionné précédemment, il existe également un véritable risque de liquidité : il s’agit de la difficulté d’acheter ou de vendre un actif sans affecter son prix. Les actifs illiquides peuvent entraîner des pertes importantes lors de la vente. Lorsque vous vous engagez avec une crypto à faible capitalisation, il est crucial d’être conscient de cela. C’est aussi ce qu’on appelle le ‘slippageSlippage La différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix réel auquel elle est exécutée, qui se produit souvent pendant des périodes de forte volatilité ou de faible liquidité.’ ou l’écart entre l’offre et la demande.
De plus, un risque souvent négligé est le risque opérationnel, qui concerne les perturbations ou les défaillances dans les processus opérationnels, y compris les erreurs humaines, les défaillances technologiques et les événements inattendus. Par exemple, cela pourrait être une taille de position mal calculée, un misclick, une erreur dans la configuration de votre terminal de trading, etc.
Enfin, le risque le plus négligé par les investisseurs crypto : le risque de change. Pour ceux qui cherchent à retirer leurs gains en monnaie fiduciaire, le risque de change est bien présent lorsque les fluctuations des taux de change affectent la valeur des investissements en devises étrangères. Sur des périodes d’un an, la volatilité moyenne selon les paires de devises sur le marché forex oscille entre 10% et 15% annuellement. Lorsque vous détenez des stablecoins, vous êtes indirectement exposé au dollar lui-même.
Conclusion
En conclusion, la gestion des risques est un pilier crucial pour tout investisseur, que ce soit en cryptomonnaie ou dans d’autres actifs. Comprendre votre profil d’investisseur, fixer des objectifs financiers clairs et personnaliser votre approche en fonction de votre tolérance au risque sont des étapes clés dans la recherche de rentabilité et de protection du capital. Il n’existe pas de chemin magique vers la rentabilité ; cela implique une amélioration constante de votre analyse et un travail important sur soi-même.
En résumé, la gestion des risques est un processus continu qui nécessite réflexion, patience et adaptabilité. En suivant les principes fondamentaux de gestion des risques, vous pouvez renforcer votre position en tant qu’investisseur et naviguer plus efficacement dans les eaux parfois tumultueuses des marchés crypto.
