Introdução
Seja você um investidor, trader, formador de mercado ou simplesmente um novato, entender e compreender o conceito de gerenciamento de risco é crucial. Para destacar sua importância, é até possível estender esse conceito a aspectos mais cotidianos: quando você faz um seguro, está transferindo o risco para outros. Você visa se tornar neutro em relação ao risco de acidentes, roubo, etc., e a contraparte cobra um prêmio em troca, aliviando você desse fardo mental e financeiro.
No trading e nas criptomoedas, é exatamente o mesmo princípio. Infelizmente, não existe uma fórmula mágica ou seguro anti-stop loss que possa garantir sua rentabilidade, mas é totalmente possível otimizar seu risco de acordo com seu próprio apetite por ele. É um processo contínuo que requer personalizar seu estilo de trading, mas é a melhor maneira de vencer o mercado.
Neste artigo, primeiro abordaremos os fundamentos para entender seu perfil de investidor e, em seguida, como gerenciar seu próprio risco com base nessa definição inicial.
Sem mais delongas, vamos começar:
Entendendo Seu Perfil de Investidor:
Defina claramente seus objetivos financeiros de curto, médio e longo prazo. Você está procurando financiar sua aposentadoria, comprar uma casa, pagar a educação de seus filhos ou simplesmente fazer seu capital crescer?
Como investidor, a tomada de risco e sua compreensão podem ser divididas em três partes:
Objetivos de curto prazo, como construir um fundo de emergência ou economizar para férias, têm um horizonte de um ano ou menos e geralmente requerem investimentos líquidos e de baixo risco. Objetivos de médio prazo, como comprar uma casa ou financiar a educação de seus filhos, se estendem de 1 a 5 anos e podem envolver investimentos um pouco mais arriscados para retornos potencialmente mais altos. Objetivos de longo prazo, como aposentadoria ou criação de riqueza significativa, se estendem por mais de 5 anos, permitindo investimentos em ativos mais arriscados devido ao tempo disponível para absorver as flutuações do mercado.
Ao definir seus objetivos, é importante quantificar precisamente o valor necessário. Esta etapa permitirá que você calcule quanto precisa economizar ou investir regularmente para atingir esses objetivos. Lembre-se também que seus objetivos financeiros podem evoluir ao longo do tempo com base em sua situação pessoal, então a flexibilidade é importante. Para este ponto, também é crucial entender que o gerenciamento de risco é um processo que leva tempo e requer melhoria constante.
Ao determinar seus objetivos, considere o nível de risco que você está disposto a aceitar para alcançá-los. Objetivos de curto prazo geralmente requerem uma abordagem mais conservadora, enquanto objetivos de longo prazo podem permitir assumir mais riscos para visar retornos mais altos.
Uma vez que você tenha definido clara e precisamente seus objetivos, você pode desenvolver uma estratégia de investimento adaptada a essas metas e ao seu perfil de tolerância ao risco. Lembre-se de revisar regularmente seus objetivos para garantir que você está progredindo em direção à sua realização.
Adaptando Seu Perfil ao Risco Desejado
Definiremos três perfis típicos para três tipos de personalidades comumente encontradas no ecossistema cripto, variando progressivamente do menos arriscado ao mais arriscado. Cada perfil terá um benchmark que busca superar e um drawdown máximo a ser respeitado. Esta lista não é exaustiva e serve como um guia para melhor definir seu próprio perfil, pois há tantos investidores quanto perfis possíveis.
Investidor Conservador
Este perfil prioriza a preservação de capital e a minimização de riscos. Investe principalmente em criptomoedas bem estabelecidas e de alta capitalização, como Bitcoin e Ethereum.
Deseja diversificar seus investimentos e garantir que seu drawdown anual não exceda 5 a 10%. O objetivo de retorno pode exceder 20%, mas durante um mercado em baixa, este tipo de perfil pode tender a alocar em stablecoins para preservar o capital enquanto aguarda sinais de alta.
Seu benchmark, o índice de desempenho que busca superar, será mais os mercados tradicionais, que não oferecem o mesmo risco que as criptomoedas, que têm um retorno anual médio entre 7% a 10%. Este perfil tem vantagens como simplicidade na tomada de posição, retornos razoáveis baseados no capital alocado, e baixo risco, resultando em menor estresse mental.
Investidor Moderado
Este perfil está disposto a assumir um pouco mais de risco para obter retornos mais altos. Investe em uma gama mais ampla de criptomoedas, incluindo alguns projetos de média capitalização e promissores. Seu drawdown anual pode variar de 10 a 50%, dependendo de sua convicção e plano de ação. Monitora de perto seu portfólio e pode ajustar seus investimentos com base nas tendências do mercado. Durante uma bull run, este perfil geralmente tem todo o seu portfólio exposto para capitalizar a tendência atual.
Seu benchmark pode ser criptomoedas blue-chip como Ethereum ou Bitcoin. Este perfil se beneficia de simplicidade na tomada de posição similar ao primeiro perfil e risco controlado do portfólio. Também é muito flexível na tomada de decisões. No entanto, é comum que precise monitorar o mercado e gerenciar suas posições pelo menos semanalmente para se manter informado sobre as variações do mercado e ajustar seu plano. Assim, a carga mental é maior do que para o Perfil #1.
Investidor Agressivo
Este perfil é o mais arriscado e está pronto para investir em criptomoedas mais voláteis e especulativas. Pode ser atraído por ICOs, tokens DeFiDeFi Os serviços de DeFi usam smart contracts, protocolos descentralizados e tokens para oferecer uma gama de serviços financeiros que, às vezes, podem substituir os oferecidos pelos bancos, como empréstimos/empréstimos, gerenciamento de ativos, seguros ou troca de ativos. de baixa capitalização e projetos emergentes com alto potencial de crescimento. Aceita flutuações significativas no valor de seu portfólio e está preparado para perder uma parte substancial de seu capital. Pode adotar estratégias de trading ativo, incluindo day tradingDay Trading A compra e venda de ativos em intervalos curtos no mesmo dia para obter lucros., scalpingScalping Uma estratégia de negociação que visa a obter lucros pequenos e rápidos explorando movimentos de preço menores. ou outras, para lucrar com movimentos rápidos do mercado. Seu drawdown anual pode variar entre 50% e 100% do capital investido.
Este perfil é o mais desafiador de gerenciar, pois requer um equilíbrio entre gerenciamento de risco coerente e tomada de risco significativa. Além disso, exige gerenciamento ativo de posições e pode adotar qualquer estilo de trading. É comum que investidores sem um plano definido acabem nesta categoria por desespero. Eles também não têm um benchmark, visando simplesmente extrair o máximo de lucro possível do mercado enquanto preservam seu capital pelo maior tempo possível.
É essencial notar que risco e retorno geralmente estão intimamente relacionados. Quanto mais arriscado o perfil do investidor, maior o retorno potencial, mas também a probabilidade de perdas significativas. Eles tendem a gravitar em direção a qualquer coisa que pareça uma boa negociação.
Gerenciando o Tamanho da Posição
Para determinar o tamanho ideal da posição, é essencial considerar sua tolerância ao risco e perfil de investidor. Para isso, encorajo você a revisar a seção anterior para orientá-lo nesta busca.
Primeiro, você precisará avaliar os riscos associados ao ativo em que está investindo. Ativos mais voláteis ou especulativos geralmente requerem posições menores. Considere também a liquidez do ativo, pois ativos ilíquidos podem ser difíceis de vender quando necessário. Liquidez simplesmente representa a facilidade de converter uma cripto em outra mais estável, por exemplo.
O uso de ordens stop-loss é uma estratégia comum para determinar o tamanho da posição. Você pode definir um limite de perda aceitável e alocar seu capital de acordo. Por exemplo, se você decidir não perder mais de 5% de seu capital total em uma única posição, você pode usar uma ordem stop-loss para determinar o tamanho da posição com base neste limite.
Vale notar que não é necessário nem recomendado usar apenas stop-losses “duros” ou Hard SL. Fazer isso reduz sua flexibilidade e adiciona um elemento de chance às suas decisões de investimento. É aconselhável usar um escalonamento de seus stop-losses para um melhor gerenciamento de risco, assim como é recomendado usar escalonamento para suas ordens de entrada.
Você também pode reavaliar o tamanho da posição com base na evolução do mercado e sua estratégia de investimento. Por exemplo, ajuste o tamanho da posição com base em novas informações ou desempenho passado, embora isso não garanta desempenho futuro.
O gerenciamento do tamanho da posição também deve levar em conta sua resiliência emocional. Não invista demais em um ativo a ponto de experimentar estresse excessivo com as flutuações de preço, pois isso pode levá-lo a tomar decisões irracionais que normalmente não tomaria.
Em última análise, gerenciar o tamanho da posição é um equilíbrio delicado entre maximizar retornos potenciais e minimizar riscos. É uma habilidade que se refina com a experiência e deve ser adaptada à sua situação pessoal, como visto no exemplo acima. Seguindo esses princípios básicos, você pode impactar positivamente seus investimentos e manter o controle sobre eles.
Os Diferentes Riscos a Conhecer
Primeiro, há o risco de mercado, que se refere ao risco relacionado às flutuações de preço das criptomoedas. Em outras palavras, como investidor, você está exposto a perdas potenciais quando o valor de seus investimentos diminui devido a condições desfavoráveis do mercado. Isso inclui eventos inesperados do tipo “Cisne Negro”, mudanças graduais nas condições macroeconômicas, etc.
Em seguida, há o risco de crédito: este está associado à possibilidade de que o emissor de um empréstimo ou produto financeiro não seja capaz de reembolsar o principal ou os juros. Isso diz respeito principalmente a grandes tomadores de empréstimos e plataformas de empréstimo DeFi, mas também pode afetar exchanges centralizadas (CEXCEX Uma plataforma de troca centralizada controlada por uma única entidade.) que vão à falência, como a FTX, para citar apenas uma.
Como mencionado anteriormente, também existe um risco real de liquidez: isso envolve a dificuldade de comprar ou vender um ativo sem afetar seu preço. Ativos ilíquidos podem levar a perdas significativas ao vender. Ao se envolver com uma cripto de baixa capitalização, é crucial estar ciente disso. Isso também é conhecido como ‘slippageSlippage A diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real pelo qual ela é executada, o que geralmente ocorre durante períodos de alta volatilidade ou baixa liquidez.’ ou a diferença entre oferta e demanda.
Além disso, um risco frequentemente negligenciado é o risco operacional, que diz respeito a interrupções ou falhas nos processos operacionais, incluindo erros humanos, falhas tecnológicas e eventos inesperados. Por exemplo, isso poderia ser um tamanho de posição mal calculado, um clique errado, um erro na configuração do seu terminal de trading, etc.
Finalmente, o risco mais negligenciado pelos investidores de criptomoedas: o risco cambial. Para aqueles que buscam retirar seus ganhos em moeda fiduciária, o risco cambial está de fato presente quando as flutuações nas taxas de câmbio afetam o valor dos investimentos em moedas estrangeiras. Ao longo de períodos de um ano, a volatilidade média dependendo dos pares de moedas no mercado forex varia entre 10% e 15% anualmente. Ao manter stablecoins, você está indiretamente exposto ao próprio dólar.
Conclusão
Em conclusão, o gerenciamento de risco é um pilar crucial para qualquer investidor, seja em criptomoedas ou outros ativos. Entender seu perfil de investidor, estabelecer objetivos financeiros claros e personalizar sua abordagem com base em sua tolerância ao risco são etapas-chave na busca por rentabilidade e proteção de capital. Não há um caminho mágico para a rentabilidade; envolve melhoria constante de sua análise e trabalho significativo em si mesmo.
Em resumo, o gerenciamento de risco é um processo contínuo que requer reflexão, paciência e adaptabilidade. Seguindo os princípios fundamentais de gerenciamento de risco, você pode fortalecer sua posição como investidor e navegar mais efetivamente nas águas às vezes turbulentas dos mercados de criptomoedas.
