No mundo das finanças descentralizadas (DeFiDeFi Os serviços de DeFi usam smart contracts, protocolos descentralizados e tokens para oferecer uma gama de serviços financeiros que, às vezes, podem substituir os oferecidos pelos bancos, como empréstimos/empréstimos, gerenciamento de ativos, seguros ou troca de ativos.), você pode ter ouvido falar de “perda impermanente” (IL).
Mas o que exatamente é isso?
A perda impermanente afeta os provedores de liquidez em pools de troca descentralizada. Imagine que você fornece liquidez a um pool com uma divisão de 50/50 entre ETH e USDT, contribuindo com 1000 USDT e 1 ETH (supondo que 1 ETH = 1000 USDT).
Se o valor do ETH aumentar, o pool de liquidez se ajustará vendendo parte do ETH por USDT. Como resultado, o valor em dólares do seu investimento inicial não será o mesmo que se você tivesse simplesmente mantido seus 1000 USDT e 1 ETH. Portanto, as taxas ganhas com o stakingStaking O ato de participar de uma rede Proof of Stake bloqueando tokens como garantia para validar transações e proteger a rede. do pool de liquidez (LP) devem ser maiores que a perda impermanente para garantir a rentabilidade.
Isso acontece devido à necessidade do pool de liquidez de manter um equilíbrio entre os dois ativos no pool.
Se o valor do ETH aumentar, digamos, 10%, e depois voltar ao seu preço inicial, a perda impermanente é efetivamente neutralizada. Isso é conhecido como perda impermanente.
Usando o modelo de cálculo de preço inicial para um DEXDEX Uma plataforma de troca descentralizada sem uma autoridade central, geralmente usando AMMs para permitir negociações. como Uniswap (X = y * k):
Se o preço aumentar 50%, a perda impermanente é -2%. Para um aumento de preço de 2x, a perda impermanente é cerca de -5,7%.
Como Minimizar a Perda Impermanente?
- Escolha Suas Criptos com Sabedoria: Alguns tokens são mais estáveis do que outros. Criptomoedas altamente voláteis podem levar a uma maior perda impermanente. Além disso, considere a rentabilidade (APR/APY); um rendimento mais alto pode compensar a perda impermanente. No entanto, observe que os rendimentos são variáveis. Quando um par é novo, o rendimento pode ser alto para atrair provedores de liquidez, mas é improvável que permaneça nesses níveis.
- Diversifique Seus Ativos: Evite colocar todas as suas criptomoedas na mesma estratégia. Ter uma variedade pode ajudar a reduzir riscos.
- Seja Paciente: Lembre-se, a perda é “impermanente.” Se você puder esperar os valores voltarem ao normal, a perda pode não ser tão significativa.
Inovações matemáticas também estão sendo desenvolvidas para abordar essa questão. Por exemplo, o Uniswap V3 foi lançado para melhorar a eficiência. Se você estiver interessado, recomendo aprender sobre o conceito de faixas de LP do Uniswap V3.
Lembre-se, se os retornos que você ganha ao emprestar seus tokens superarem a perda impermanente, você ainda estará no lucro.
